Snart over 300 på OSEBX?

Markedet åpner opp 2%, men vi er ikke igjennom 300 på indeks enda. Det er nok bare spørsmål om tid før vi bryter, og da er nærmeste motstand 320.

Vi tok inn endel OBX aksjer igår ettermiddag, og får godt betalt for de nå. Av ren disiplin tar vi profit nå, og ser han "holdbarheten" på denne bouncen. Selv med en kraftig spike i USA igår, så endte indeksene på minus siden. Asia var heller ikke noen fest..

Sevan har løsnet etter at ny finansiering kom på plass. Ryktene sier at det var MEGET sterke navn som tegnet seg i emisjonen, og da sikter jeg på store internasjonale fond og institusjoner.

Mandag morgen!

REC fortsetter å falle i påvente av at emisjonen skal bli sluttført (22 juni). Det hjelper lite at de melder om lavere inntekter, og øker emisjonsbeløpet. Shortkandidat.

Når det gjelder GOGL trading, så har vi vært rolige i denne sektoren både fredag og i dag. Forwardmarkedet ligger i dyp discount til spoten. Q3 (3 kvartal) handles på 41000 USD, og med spot ratene på 76000 USD, så priser det inn et kraftig fall på spot indeksen de neste 3 ukene..

Det er lite makrotall i dag, så bruk tiden på selskapsanalyse!!!

Kjedelig før helgen..

Markedet har en håpløs intradags bevegelse, der hverken longs eller shorts får betalt. Det kommer makrotall kl 14.30, som forhåpentlighvis inspirerer tradere til å dytte den ene eller andre veien.

REC melder at de trenger ytterligere 500 mill, og kommer med en PW på sin egen inntjening. Jeg har lenge vært skeptisk til sol industrien, både fordi det er mye tro, håp og kjærlighet der, men også fordi solkraft ikke er konkurransedyktig med annen type kraft. Sluttproduktet er rett og slett for dyrt. Enten må oljeprisen opp, eller så må det komme en revolusjon innen renewable energy.

Det er stille i shipping markedet, og mandagen blir rolig den også (som regel alltid i shipping bransjen). Vi har lukket de siste posisjonene i GOGL, shorts som ble veldig fine!

Ha en fantastisk helg!!!

Konsolidering etter fall..

Markedet trader noe opp, og oljen bouncer etter kurskrell igår. Jobless claims kommer kl 14.30, og sett i lys av de skuffende ADP tallene, så kan jobb tallene være dårligere enn ventet. 

Jeg syntes ikke det er noe hold i markedet nå, og er negativ til råvarerelaterte aksjer. F.eks tørrbulkshipping (surprise surprise.. hehe) kan ha ytterligere nedside, da forward kontraktene blir banket ned i dag også. Merk at BDI indeksen var opp igår.. den kan begynne å falle stygt i dag og i morgen, og det vil utløse flere salg i sektoren. Stay short.

Jeg har vært negativ til PGS en periode, fordi selskapet er spesiellt giret mot oljeprisen. Stiger oljeprisen over 70 USD, vil det være lønnsomt å utvinne nye felt. Aksjen gikk derfor sammen med oljeprisen mot 70 USD, men nå har den reversert. Investorer må nå prise inn fortsatt "crappy" seismikk marked, og aksjen kommer under press.

Capesize kollapser..

Q3 2009 kontrakten på Capesize stengte 56 600 USD igår. Tradet 54 000 USD på åpning i dag, så 49 000 USD. Det er over 10% ned på godt volum ifølge futures meglere i London. Golden Ocean er ned 5% og fallende. Jinhui er opp 2.5%?? ser ut til en veldig god short kandidat..

OPPDATERING kl 11.45

Da ble 47 750 gjort. Nå er kontrakten ned nesten 20%.. Jeg vet det blir mye shipping på denne bloggen akkurat nå, og det har sammenheng med 1. Sterk reprising av rater og sektoren 2. Mye bra informasjon fra mine kilder i shipping miljøet.

Når det gjelder totalmarkedet, så faller det tungt på i Oslo, og jeg ser at aksjer som SDRL og PGS faller hardt. Dette er høybeta oljeaksjer, og viser kanskje at investorene er på vei ut av oljerisiko...

OPPDATERING kl 14.25

Da går Cape Q3 på 45 000 USD... det tryner skikkelig. Alle tørrbulk aksjene er short til ratene snur opp igjen. 

Sysselsettingstallene som kom for 8 minutter siden var dårlige, og det var revideringen også, for mai! -545k fra tidligere -491k

Pending Home Sales +6.7% (ventet 0.5%)

Veldig sterke boligtall fra USA.. Men markeder faller tilbake. Hva betyr det? at sterke tall ikke lenger frister kjøpere inn, er vi så overkjøpt? Jeg ser det som bearish signal at så sterke boligtall i kke har løfte evne. 

For de som sitter long masse mindre selskaper, kan gjøre lurt i å "hedge" posisjonene sine med f.eks OBXBEAR. Det gjør at man tjener penger på OBXBEAR posisjonen, men taper på de mindre selskapene. Dette er en ofte brukt strategi for å minimere "markedsrisikoen".

PANG start på uken!

Oslo Børs opp +3.34% i skrivende stund, selv om oljeprisen faller tilbake og tyskland handler i minus. Vi hadde vel litt å ta igjen..

I dag bykser tørrbulkaksjene, til tross for at de har tradet sidelengs mens ratene har steget brått. Kan det være så banalt at det har vært større selgere i aksjen fordi DnB og ESO nedgraderde kursestimatet forrige uke? Det var basert på at ratene kom til å falle, noe som var totalt feil.. altså kan det muligens være mange institusjoner som er short eller underinvestert i aksjen. I mitt hodet skulle aksjen gått raskere, høyere og mye tidligere. Forrige uke var totalt bortkastet med tanke på at ratene allerede var på god tur opp.

NORECO kan være et god bet hvis man skal være i oljesektoren. Pareto har target 47 kr etter emisjonen, og nå kan det bli økt fokus funn og prospekter (ref GRO feltet).

Jeg håper alle har hatt en fin pinsehelg, og ikke er altfor solbrente!

Makro inline!

..så "the market is going nowhere really fast". Tørrbulkforwarden fortsetter å falle. Indeksen i dag tilsier at BDI blir flat til ned i morgen. Kina går til ferie i dag og i morgen (Dragonboat festival). Det betyr at det igjen er litt nedside i ratene. Så vær forsiktig med GOGL!

Nå venter vi på new home sales som skal komme kl 16.00.  Markedet beveger seg litt opp på inline tall, så disse må være dårlige for at markedet skal falle.

Er det noen som har tjent penger på trading i dag? :)

Svakt marked pre makro tall!

Det kommer Durable Goods / Jobless Claims og oljelagertall i dag. Markedet svekker seg i forkant. Vi gikk i bears igår, men får ikke nevneverdig betalt for de heller. Dette markedet er av en slik karakter, at man er nødt til å være kort i skjærene. 

Når det gjelder makrotall, så har de siste tallene vært dårlige, spesiellt arbeidstallene. 

Forwardkontraktene på tørrbulk er ned nå før lunch, og aksjene virker tunge. Vi har tatt ned eksponeringen.

Irritasjon!!

Tørrbulkratene går i taket (Juni Cape har gått 28% siste uken), men aksjene beveger seg ikke. Da virker det som scenarioet jeg snakket om slår til.. institusjoner og fond syntes ikke aksjen er "billig", og vegrer seg således fra å kjøpe. Fortsetter ratene å stige, samt at skipsverdiene blir kraftig oppjustert i tiden fremover, så må de inn igjen og sektoren kan reprises. Det ser dog ikke ut til at dagens ratebilde lokker institusjonelle kjøpere på banen...

Markedet åpnet opp i dag, men vi får ikke betalt for den enorme oppgangen i USA og Asia siden close igår. Dette gjør nok at flere mister motet, og kaster kortene utover dagen. Hva er neste trigger for oppgang?

OPPDATERING kl 13.56

..ratene fortsetter. Nå er det gjort 62 500 USD på Juni!! Den var 40 000 USD mandag kveld.. 50% oppgang på 48 timer? veldig frustrerende å ikke få betalt på aksjene.

BDI STIGER 5,6% TIRSDAG, CAPESIZE +12%

GOGL / JIN / DNORD er veldig attraktive kjøp akkurat nå:

 - Capesize ratene har gått fra 25k USD dagen til 45k USD dagen på 2 uker. Forwardmarkedet eksploderte i dag tidlig med Q3 kontrakten opp 15%!! 

- Skipsverdiene viser første uptick på 1 år. En panamax båt har nå gått fra 29 mill usd til 31 mill usd på 2 uker. Dette må reflekteres i NAV estimatene til analytikerne, noe det ikke gjør nå. 

- Mitsui OSK kom med melding i dag kl 11.59 om at de vil foreta kjøp av et tørrbulkrederi.. kommer det en deal med god premium nå, vil man få høyere referansepriser, og sektoren kan reprises. 

- Herman Billung sa at han ville heller selge båter og kjøpe egne aksjer, fordi GOGL var underpriset. Han virket veldig confident.

OPPDATERING kl 22.15

Jeg får rapporter fra London nå, om at Capesize Juni kontrakten er opp 20% de siste handletimene. Dette er panser bull, og jeg kan ikke se at tørrbulksektoren ikke skal løfte seg i morgen.

Markedet sklir av..

Tyskland trader ned -1.3% og Oslo Børs sliter med å finne fotfeste. REC er veldig tung i dag, og ifølge flere meglerhus er det vanskelig å få lånt size for short salg. Det betyr at mange er short aksjen, og således kan det bli noen voldsomme bevegelser både på opp og nedsiden i dagene fremover. Vær forsiktig.

Tørrbulkaksjene holder seg bra, og det er på grunn av veldig sterkt underliggende marked. Ratene stiger videre. Q3 Capesize er opp 15% i dag tidlig... Kjøp bulk!!!

UK og US stengt..

.. og det kommer ingen Baltic Dry Index i dag heller, for de som trader Golden Ocean. Tallene var meget bra, men aksjen har vært slapp i det siste. Det blir spennende å se om det nå kommer inn større kjøpere, eller holder de seg unne fordi aksjen er "dyr"? Aksjen handler nå på NAV estimatene til de fleste analytikere..

Marine Harvest har fallt fra 4 kr til 34.6 kr, selv med laksepriser som er rekordhøye. Problemene i Chile fører til mindre tilbudsside, og det kan vedvare i flere år. Jeg begynner å se på MHG som en aktuell kjøpskandidat..

Tung børs før helgen...

Markedet i USA og Europa har svekket seg betraktelig mens Oslo Børs har vært stengt. Dette vil føre til en svak åpning om 1 minutt.

Sektorer som var spesiellt tunge igår; olje og finans!

Tørrbulkratene steg igår, og forward raten for juni capesize er 37 000 USD dagen, opp fra 32 000 USD tidlig igår. Det er bullish.. minner om at GOGL kommer med tall på mandag.

AksjeSpekulanten er i London for et par kundemøter, og litt helgeshopping, og vil således ønske alle en god tradingdag og påfølgende fin helg!!

TA innspill fra leser...

Under 286 på OSEBX er signalet, og da kan vi falle helt ned til 278. Takk til Ronny for innspill!

Tricky marked!

Det er sikkert flere med meg, som syntes markedet har vært vanskelig de siste to dagene, og få som faktisk har tjent penger på tradingen. Skal man klare en bra avkastning, så må man være uhyre kortsiktig.  Jeg mener fortsatt vi står foran en korreksjon, men da må det komme en utløsende faktor (GM konkurs?).

Når det gjelder Golden Ocean, så er forwarden fortsatt svak, og Baltic Dry Indeksen forventes å være svak i dag. Shorting av tørrbulkaksjer er eneste traden som funker her nå..

REC er svak i dag... men vanskelig å bedømme om det sier noe om risikovilligheten i markedet, siden de jobber med en stor kapitalutvidelse.

Tilbakebetaling av TARP penger..

.. JPMorgan, Goldman og Morgan Stanley skal betale tilbake et stort beløp til den amerikanske staten. Det er utelukkende positivt at de nå vrir seg ut av Obamas klamme hånd, og igjen kan drive kommersiell business tuftet på markedsprinsipper, og ikke subsidiert virksomhet basert på reguleringer.

Golden Ocean er svak i dag pga. nedgang i forwardratene igår. Det er også en helside i dagens FA, der en analytiker fra Nordea mener aksjen er dyr i forhold til NAV. Dette har jeg hevdet i flere dager nå, og det kan se ut til at vi får rett. FFA kontrakten for Q3 Capesize handler videre ned i dag.. -1000 USD til 26 7500 USD per dag. Spot ligger på 35 000 USD , så det betyr at traderne diskonterer lavere rater utover sommeren.

TGIF!!

Markedet har falt gjennom hele dagen, og spesiellt oljeaksjer. Crude oil er ned 2% fra i dag tidlig, og etter en sterk run up de siste to ukene er det fin nedside i det korte bilde.

Når det gjelder tørrbulkratene så stiger de igjen i dag, og Q3 Capesize trader på 29k usd (closet 28k usd igår). Jeg syntes dog at GOGL er slapp, og står fast ved min teori om at det er større selgere i aksjen pga. valuation (Handler på NAV estimat nå, så "dyr" har den aldri vært før). 

For de som mottar morgenrapporten min, har kanskje fått med seg at jeg har vært bullish til Marine Harvest siste uken, og der går jeg nøytral nå som prisen gikk i 4kr. Lakseprisen er fortsatt sterk, men aksjen har gått mye!!

HA EN FANTASTISK HELG!!!

GOGL

Forward ratene på tørrbulk faller noe tilbake. Capesize for 3 kvartal er ned 1000 usd til 26k usd. Det går rykter om at Kina vil begrense ståloutput, noe som vil ramme jern malm importen. Bearish for tørrbulkshipping. Vær forsiktig med Golden Ocean.

Jeg avventer markedet nå, etter å ha spillt på long siden i dag tidlig.

Veien videre...

Nå faller aksjemarkedet og råvarer kraftig, og det er sikkert mange som lurer på om dette er starten på en større korreksjon eller ikke. Jeg har ikke noe sterk teori om hvor langt ned vi skal, men det er sannsynlig at de neste 24 timene blir tunge.

De amerikanske indeksene har vært veldig sterke de siste dagene, mens Europa kollapser i dag. Det betyr at USA enda ikke har "handlet" på denne nedturen, og det er overveiende sannsynlig at markedet skal ned ikveld. Hvis det skjer vil Asia falle i natt (har også vært sterk siste dagene), og Oslo Børs vil gappe ned i morgen tidlig. Har man skikkelig (u)flaks, så får vi en GM konkurs i fanget neste dagene. Selv om aksjekursen er gruset, og verdien i forhold til Dow Jones indeks er ubetydelig, så vil psykologien rundt en evt. konkurs sende oss lavere...

Ratene snur noe ned!!!

Tørrbulkratene snur ned i dag tidlig, og forward meglere meleder om stor salgsinteresse. Dette er info jeg har fått ETTER at morgenrapporten ble sendt ut, og kan forklare hvorfor Golden Ocean faller noe tilbake. Vi har skal ikke sitte long denne sektoren når ratene snur ned.....

Sterkt marked!

Oslo Børs er opp 0.9%, og sentimentet ser ut til å ha snudd opp igjen, etter en pause igår. Goldman Sachs høyner kursmål på en rekke oilservice selskaper; TGS, PGS, AKSO, SUB7 osv. Dette gjør at Oslo Børs outperformer resten av Europa.

Vi har jobbet mye Golden Ocean, og begynte kjøpene igår ettermiddag. Det var fortsatt mulig å få billige aksjer i dag tidlig, men nå rykker den. Forward ratene steg krafit igår kveld, og FFA meglere jeg snakket med sa at det var flere kjøpere, og ingen selgere i markedet. Capesize for Q3 stengte 24k igår kveld, tradet 25500 akkurat nå, og neste selger er 26k.. Veldig bullish. Det kan se ut som Baltic Dry Indeksen skal i ++ i dag eller i morgen..

OPPDATERING kl 14.14

BALTIC DRY INDEX opp +1.7%.. CAPE INDEXEN opp +3%

OPPDATERING 16.57

Vi har gått nøytrale på GOGL, da forward markedet tørket inn, og aksjemarkedet solgte kraftig av. 

Long markedet?

Forwardkontraktene på tørrbulk stiger igjen i ettermiddag. Fredag var de ned pga. liten aktivitet, og nå ser det ut til å snu opp igjen. For de med risikoapetitt kan kanskje prøve på en long trade i GOGL!

First Solar er opp +2.8%, og en av de sterkeste aksjene jeg ser på i USA. Fristende med en REC long?

Transocean var ned -2.5% og er nå ned kun -0.80%... Seadrill?

Mandag morgen!

Markedet faller tilbake fra day high på OSEBX 287. Oljeprisen er ned 3%, og det kan bli en tung dag for energi sektoren selv om Statoil la frem greie tall.

Jeg tok frem GOGL som en short kandidat forrige uke, og skrev på morgenrapporten min i dag tidlig at jeg forholder meg negativ til aksjen frem til ratene snur opp igjen. Det var få slutninger fredag, og mandager pleier å være stille. I morgen og onsdag blir første dag vi kan få noe matnyttig info fra shippingmarkedet.

DNO stiger kraftig i dag, på meldingen fra myndighetene i Baghdad at de vil tillate kurdisk oljeeksport. Flere analytikere har target 14-16 kr ved et mulig oppkjøp...

DNO

May 10th, 2009 | BAGHDAD -- An Iraqi oil official says Iraq's central government has approved Kurdish plans to start exporting crude oil next month.

Oil Ministry spokesman Assem Jihad told The Associated Press on Sunday that the oil would be marketed by the government-owned State Oil Marketing Organization and shipped through a pipeline to the Turkish Mediterranean port of Ceyhan